在線K12賽道“為大炮裝刺刀”,只有活下來才有明天_台北汽車借款,台北機車借款

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在“為大炮裝上刺刀”的全線衝鋒中,一場行業性的“內卷”,已經不可避免地到來了。

2020年初,當學校與線下培訓機構遲遲無法開課,線上培訓機構卻接到大量下單。客源流入與線上機構大手筆的營銷投入結合,點燃了全球資本市場的情緒,多個市場的在線教育概念股,均在年內報以豪邁漲幅。

平心而論,在線教育行業在資本市場上的優異表現,第一層因素,來自於市場情緒;第二層因素來自於對未來業績的線性預期。兩大因素的推動下,在一級市場,基金熱錢抓緊上車、紛紛加碼在線教育公司;二級市場,資金形成了合力與接力,推動在線教育概念股屢創新高。

但美好的業績預期,無疑需要企業在經營策略上做出實際動作。對於正處於加速成長期的在線教育行業而言,通過加強營銷,爭奪市佔率和用戶數量,提升行業滲透程度,成為各家公司爭奪的焦點。在“為大炮裝上刺刀”的全線衝鋒中,一場全行業性的內卷,已經不可避免地到來了。

1、拼刺刀時刻

10月20日,跟誰學(GSX.US)發布了截至2020年9月30日的Q3財報,公司收入同比大增252.9%至19.658億元。

在這一指標上,跟誰學延續了此前強勁增長的勢頭,連續8個季度收入增長超250%。在線直播大班課正價課付費人次數同比大增133.5%至125.6萬。

其中,在線K12大班課仍然為核心增長驅動:Q3,K12業務收入同比增長282.7%至17.572億元人民幣。

但在另外一項關鍵指標的變化上,卻可以反映出跟誰學在策略上的變化——在凈利潤上,相比去年同期190萬的盈利,本季度跟誰學凈虧損達9.33億。

如果對在線教育行業的現狀有着深入理解,可以清楚地知道,上述虧損的真實含義:

在線K12賽道玩家的競爭日趨白熱化,已經成為行業內的共識。這種競爭的一個標誌,即是幾乎所有大型機構均加大了對於營銷的投入。

根據網易有道近日發布的2020年Q3財報显示,報告期內,網易有道凈收入為8.96億元,營銷費用卻達到了11.48億元,同比增長396.99%。

好未來則在旗下學而思網校的營銷上,交出了高達3.798億美元,同比上升44.3%的Q2數據。

還未上市的猿輔導、作業幫,同樣也毫不猶豫的加入這場“絞肉機”般的大戰。熊熊戰火的痕迹甚至無需統計,僅從感性認知上即可發覺——在電視、電梯、朋友圈、地鐵、抖音等渠道上,均可以看到鋪天蓋地的廣告。

據第三方估計,在線教育頭部10家機構僅僅7、8月的暑期市場投放量就超過了100億元人民幣。

為應對激烈的競爭,跟誰學同樣對自己的戰略進行了調整。2020年10月,跟誰學將旗下所有的K12業務加以集中,融合為高途課堂品牌,原來分散於“高途課堂”和“跟誰學”兩大品牌的名師、教師與教研、學管體系,最終全面匯聚。而與之匹配的,則是旨在全力搶佔市場份額的營銷策略。

這一策略,在今年跟誰學的二季報中已經可以看得非常清晰,Q2財報中,跟誰學首次出現1.61億元的運營虧損,其中的核心原因便是增長超7倍的銷售費用。

由於教育行業對於品牌、影響力以及口碑的依賴十分嚴重。以至於行業已經形成了大規模投放的風氣。在線教育營銷演變成為“軍備競賽”。

在這種拼刺刀式的競爭下,中小機構向上突破的空間很非常有限。這一趨勢在Q3之後更加明顯,行業洗牌進一步加速,大浪淘沙,中小機構進一步被沖刷,行業進一步向頭部聚攏。

有人感慨,在如此殘酷的競爭下,只有活下來的人,才有明天。

 2、怎樣的贏家通吃?

在線教育行業作為一個天花板很高的行業,如果在行業快速增長階段“小富則安”可能會錯失未來定局的機會。

實際上,投入與虧損本身並不是問題,關鍵在於怎麼花錢。面對增長空間巨大的市場,價值型投放應該被視為一種長期策略,基於客戶長期價值、追求投放效率最大化,勢必換來穩定的盈利增長。

當在線教育行業經歷過殘酷的資金實力比拼之後,隨着疫情影響逐漸消弭,頭部機構的轉化率、續班率、引流量將逐漸達到臨界值,如何系統性地降本增效,考驗的是運營效率深,更是精益化程度。

在這方面,獲客能力、定價能力、師資力量都是制約因素,擁有流量成本優勢或以高留存率攤平獲客成本的企業或許才能勝出。

由於在線教育的盈利能力與班均人數和教師薪酬直接相關,跟誰學主打的大班模式規模效應顯著,盈利模型優於小班模式。小班模式雖然客單價較高,但運營的邊際成本高,難以實現規模經濟。

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2017~2019年跟誰學營收、凈利潤及增速

對於大班模式來說,盈利的關鍵在於獲客成本。

據西部證券測算,大班模式下,如果轉化率低於25%、獲客成本高於650元/人、正價續班率低於60%、暑期引流人數小於70萬,則無法實現盈虧平衡。縱觀行業,跟誰學的獲客成本長期維持在較低水平,近兩年的獲客成本均低於475元。而其他頭部機構的獲客成本仍然超過千元。

2019年各機構獲客成本對比

跟誰學的低成本獲客,是以ROI為導向的:早期把握流量紅利,通過上千個微信公眾號矩陣、社區裂變等方式進行引流。隨着微信紅利的漸退,跟誰學此後又轉戰抖音快手等流量窪地,以公域+私域提升獲客效率。以免費課/低價課為流量入口,篩選目標用戶進行轉化。組織上,跟誰學對銷售轉化過程進行了拆分,由用戶增長團隊和銷售團隊分別負責,以保證整體運營的高效。

在這一方面,跟誰學獲得了先發優勢。對比來看,好未來加大對學而思網校投入的時間點是在2017 年。在此之外,其營銷費用主要放在培優事業部,但因培優和學而思網校受眾不同,互相引流能力不強,因此學而思網校難以做到微信端短期積累大量流量。

在運營思維上,好未來、猿輔導等機構嘗試用大量外部投放將流量吸引到低價課,再進行後續的轉化。對比來看,跟誰學相以龐大的流量池為基礎,更容易促成免費班的轉化。

跟誰學對於獲客環節的把控,或許來自“複利”效應。在跟誰學內部,在跟誰學強調將業務拆解為多個環節,對每一個業務環節進行優化,這樣各環節優化效果相疊加,就能夠取超出預期的增長。

除此之外,免費公開課低成本拉新保障銷售費用率相對較低。不過,因為教培行業的暑期營銷投入主要集中在6~8月,費用率會在Q2提升。

對比來看,跟誰學的費用率要低於競爭對手。

各機構銷售費用率對比

大班模式以及銷售費用的控制,使跟誰學的毛利率長期維持在65%~75%的水平,處在行業高點。對比來看,有道精品課的毛利率較低,好未來近兩年維持在53%~58%。

所以,想要在這場競爭中能活下來,必須做到量價齊升高速增長,高運營效率保證盈利。

2017~2019年各機構毛利率對比

3、 退一進二,決勝在遠期

即使在活過這輪大浪淘沙之後,新的考驗隨之到來:目前的商業模式仍然有迭代的可能、行業格局尚未定型、在線教育行業的命運仍然充滿未知數。

以大班課和小班課為例,儘管前者的盈利模型更優,但後者的教學效果更勝一籌。隨着大班課模式的體量達到一定級別,想要維持獲客的增長勢必會帶來成本的提升。大班課何以繼續保持高速增長?

從行業競爭來看,同質化逐漸顯現,將直接帶來流量成本,以及營銷費用上漲,以虧損搶市場的局面會持續多久?以今年的成績來看,免費課和低價課的轉化率不及預期。

當疫情結束,教育大規模回歸線下,將對機構的營收帶來巨大風險。如何進一步提高運營效率,帶來高轉化是所有機構面臨的問題。

就K12這個細分賽道而言,無論線上線下,最核心的問題其實是續班率。作為考量教學服務效果好壞的標尺,續班率在以拼投放為主旋律的市場競爭中逐漸變質,變成以運營和誘導模式下的續班率考核。

長遠來看,這可能是一個損害行業口碑的潛在隱患。對於K12在線教育公司,縱然短期能花錢‘買到’大批用戶,但如果教學服務和產品質量不過關,最終將付諸東流。

不僅是在線教育,幾乎任何一個行業都會經歷高峰與低谷,企業的發展也應該遵從這個規律。

對於企業來說,盈利似乎天經地義,但受到經濟形勢、行業環境等影響,企業在不同階段需要以不同的策略應對,以達到自己的階段性目標。

長遠來看,短暫的虧損或盈利都並不該被過度解讀。對於頭部的玩家來說,眼下搶佔的每1%份額,都可能是未來2%的利基。“退一進二,決勝在遠期”,行業亦是如此。

【本文作者牛楚雲,由合作夥伴微信公眾號:阿爾法工場授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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本輪融資將有部分用於加大研發投入,在明確市場定位和發展方向後,將在產品改進和布局上做更大投入;另一部分,針對供應鏈金融的藍海市場,眾企安鏈會瞄準核心企業主體提供工具類的企業級服務,強化公司的科技和服務的屬性。

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常春藤資本創始合伙人翁吉義表示,眾企安鏈在供應鏈場景中以核心企業為起點,構建起供應鏈上的各級供應商、經銷商以及金融機構之間的信息鏈接,並在此基礎上通過提供算法能力來幫助金融機構建立有效的風控模型,最終使鏈接各方均可受益,實現對供應鏈金融發展的有力支撐。同時,眾企安鏈整個團隊對於供應鏈金融和自身定位有着深刻的理解,有希望為整個供應鏈金融市場帶來积極的變革,成為細分賽道的龍頭企業。

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總部位於德國柏林的外賣配送巨頭 Delivery Hero 是在中東地區本地運營規模最大,也較為成功的跨國互聯網公司之一。2019年,該公司在中東、北非和土耳其的收入接近8億美元,同比增長126%。這幾乎是 Delivery Hero 全球業務總收入的一半。

而2020年,僅在前9個月,Delivery Hero 在中東的營收就高達7.25億美元,第二季度,中東多國爆發新冠疫情,一些國家採取了社交隔離措施,這反倒助推了 Delivery Hero 在中東的業務擴張,有研究機構表示,Delivery Hero 今年在中東地區的總營收有望首次突破10億美元。

這家公司目前的市值接近250億美元。從集團層面看來看,今年 Delivery Hero 在中東地區的業務收入有望占集團總收入的三分之一。

更重要的是,中東區是 Delivery Hero 唯一一個連續兩年經營利潤(EBITDA ,也稱息稅攤銷前利潤)為正的地區市場。2017年,Delivery Hero 在中東的經營利潤為2400萬美元,2018年則為1800萬美元。而到2019年,中東區經營利潤一度猛增至7000萬美元。而2019年,Delivery Hero 在集團層面的經營利潤為-2200萬美元。

為什麼中東成為了 Delivery Hero 全球業務中獨樹一幟的存在呢?其實它的方法簡單而粗暴:大規模收購本地優質企業。

從2015年到2020年,這家德國公司在中東已經花費超過12億美元收購本地互聯網公司,一舉成為該地區最大的科技初創企業買家。中東歷來不是創投的熱點市場,幾年來超過一億美元的收購和交易屈指可數,而 Delivery Hero 直接參与了其中的四筆交易。

伴隨着 Delivery Hero 在中東規模的不斷擴張,Delivery Hero 的投資策略也發生了一些變化,起初,Delivery Hero 只會投資或收購外賣及 ToB 的食材配送平台。但在今年8月後,Delivery Hero 的投資觸角開始伸向其他領域,比如,阿聯酋雜貨配送平台 InstaShop。

幾年間,Delivery Hero 從一個“外來戶”,迅速變成了中東新零售和配送領域不容小覷的霸主。為了更好的了解這家德國外賣巨頭的中東棋局,我們有必要盤點一下 Delivery Hero 近年的“累累戰果”。

試水 Yemeksepeti:進軍土耳其

2015年,Delivery Hero以5.89億美元收購了土耳其外賣平台 Yemeksepeti。這是土耳其有史以來最大的針對互聯網初創企業的收購案。

Yemeksepeti 創立於2000年,是中東地區最早的外賣點單平台。它在土耳其、阿拉伯聯合酋長國、沙特阿拉伯、黎巴嫩、阿曼、卡塔爾和約旦都有服務網點。

截至被收購前,Yemeksepeti 每月的訂單量可達到300萬單,並且公司已經實現盈利,在被收購前,Yemeksepeti 還從 General Atlantic,Endeavor Catalyst 以及 Mena Venture 等世界級和區域級投資者處獲得過多次融資。被收購后,Yemeksepeti 繼續保留原品牌和原管理團隊,Delivery Hero 以財務投資者身份出現,並不參与公司日常運營。

再下Carriage:財務自由不是夢

2017年6月,就在 Delivery Hero 整體上市前夕,這家德國外賣巨頭還“馬不停蹄”地收購了一家科威特外賣平台 Carriage。頗為傳奇的是,Carriage 被收購時成立還不滿14個月。原本,Delivery Hero 在科威特收購了一家名為 Talabat 的食材配送平台。但在 Carriage 成立后,Delivery Hero 發現,這家新生品牌競爭力極強,迅速奪走了原本屬於 Talabat 的市場份額。和 Talabat 相比,Carriage 最大的特點是自建了一支送餐和物流配送團隊,這就保障了外賣和物流服務的時效性。僅僅14個月的功夫,Carriage 不僅在科威特本土紮下了根,還把業務拓展到阿聯酋和巴林。眼見 Talabat 無法戰勝 Carriage, Delivery Hero 乾脆把迅速成長的 Carriage 買了下來。

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公開資料显示,Delivery Hero 先支付了1億美元收購 Carriage 平台,隨後又單獨給創始人團隊追加了1億美元的補貼,這樣一來,Delivery Hero 相當於花兩億美元幫助年輕的 Carriage 團隊實現了財務自由。要知道,2016年 Carriage 草創時,創始人手裡的啟動資金還不到130萬美元。

自從 Carriage 被收購后,該公司就再未公開過新的融資情況。而今年,Delivery Hero 進行了一次業務整合,將 Talabat 和 Carriage 的運營業務徹底合併。

投資 Zomato:和“實力派”掰手腕

2019年,Delivery Hero 收購了印度外賣配送企業 Zomato 在阿聯酋的業務,再此之前,Zomato 已在阿聯酋運營超過6年時間。Delivery Hero 為這次收購一共支付了1.72億美元,同時,Delivery 還向 Zomato 的全球業務投資了5000萬美元。

在收購完成時,Delivery Hero 表示,收購 Zomato 的阿聯酋業務將為其中東業務增加120萬份月訂單和200萬美元的月收入,這將進一步強化 Delivery Hero 在中東的領導地位。

並且,和土耳其的 Yemekspeti 一樣,Zomato 在阿聯酋也保持了獨立運營的地位。

收購InstaShop:進軍便利店行業

今年早些時候收入囊中的 InstaShop 是 Delivery Hero 在中東最“跨界”的收購項目,這是這家德國公司在該地區收購的第一家便利店配送企業,而Delivery Hero 之前收購的都是食品配送初創公司。

在收購 InstaShop 之前,Delivery Hero 自己已經在中東花了一年多時間摸索雜貨產品配送業務。在中東地區,Delivery Hero 採取了一種名為“前置倉”的配送方式。所謂前置倉,其實是針對一家電商平台的專屬中轉倉,倉庫完全會按照電商網站的品類要求儲備貨物,但這個類似超市的倉庫從不對外營業,這種模式起源於英國,後來被 Delivery Hero 搬到了其他國家。

Delivery Hero 進行這次收購的意圖非常單純:消滅競爭最好的方式就是把所有競爭對手全部買下。

InstaShop 成立於2015年,是一家toC 的日用百貨配送平台,類似中國的外賣平台,InstaShop 不擁有任何店面,只是幫助商家配送用戶的訂單。收購后,Delivery Hero 允許 InstaShop 品牌獨立運作,並保留創始團隊,InstaShop 團隊和 Delivery Hero 還簽署了一項業績協議,Delivery Hero 將首先向 InstaShop 投資3.6億美元,如果在一定期限內 InstaShop 的業績達到一定程度,Delivery Hero 將追加9000萬美元的投資。

Delivery Hero 計劃利用InstaShop來推動其自身在中東的成長。未來用戶在InstaShop下的大量訂單很可能會由Delivery Hero的前置倉完成。InstaShop 目前的經營利潤為正,公開數據显示,其2020年Q2 GMV為3億美元,同比增長330%。

除了以上這些由 Delivery Hero 直接下場收購的品牌外,這家德國配送巨頭還間接控股了 HungerStation, Otlob 等公司,通過一連串併購,Delivery Hero 成為了中東地區規模最大的食品配送企業。不過,在中東,Delivery Hero 還沒有實現真正意義上的“一統江湖”。

沙特食品配送初創公司 Jahez 目前就遊離於“體制外”。Jahez 成立於2016年,今年早些時候通過接受風投籌集了3600萬美元。埃及的 Elmenus 也籌集了800萬美元來對抗 Delivery Hero 系品牌的競爭。土耳其的 Getir 也從從紅杉募集了3800萬美元,直接和 Yemeksepeti 叫板。

不過,絕大部分對中東感興趣的投資人已經沒有多少和 Delivery Hero 對打的勇氣,除了上述幾家企業和少部分規模更小的初創公司,大部分從事相關行業的創業者和投資人均表示,他們最好的打算就是自己經營(投資)的企業能成為 Delivery Hero 的一員。

【本文作者​Zubair Naeem Paracha 金愷悅,由合作夥伴36氪出海授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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渾水再指歡聚就是個“零”,但多家機構反向看高_台中汽車借款

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渾水緊咬歡聚,多家機構不懼做空繼續看高。

11月23日美股盤中,渾水創始人卡森·布洛克(Carson Block)再次對媒體表示,歡聚時代就是個“零”。當日歡聚時代(YY.US,下稱“歡聚”)股價未受影響,最終收漲3.85%。

此前,在做空報告發布后,歡聚反擊渾水,稱報告邏輯不清,充滿對直播行業和直播生態的無知。此外,多家機構也對該報告表示了質疑。

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野村證券發布研報稱,綜合現金回購計劃、與百度的交易、直播行業專家訪談等因素,認為歡聚不存在渾水在做空報告中指出的會計欺詐等問題。

摩根大通甚至建議投資者逢低吸納。遭做空后的三個交易日,歡聚已累計下跌近15%。同時,摩根大通上調歡聚目標價至140美元,並稱其股價還有近60%的上漲空間,上調的主要原因包括歡聚旗下Bigo增長前景改善,以及百度宣布收購YY直播。

重倉了歡聚時代,雪湖資本在這次做空事件中格外受到關注,其創始人兼CEO馬自銘日前也在接受採訪時表示,“我們作為YY的大股東在繼續真金白銀地支持它。”面對做空報告,馬自銘表示已增持一億美元歡聚股票,如果後續股價繼續下跌,還會再砸幾億美元下去。

馬自銘強調,“渾水除了今年蹭了點瑞幸的熱度外,最近幾年的做空報告質量都很差。”值得注意的是,2010年以來,已有19家中概股遭渾水做空,其中摘牌退市的達到9家。

【本文作者李欣,由合作夥伴36氪授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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金山軟件財報:正面亮,背面暗_二胎

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在市場競爭激烈的情況下,遊戲業務收益強勁增長、辦公軟件業務付費用戶增加,金山軟件遞交了一份營收、凈利雙收的亮眼新財報。

11月17日,金山軟件有限公司發布截至2020年9月30日止三個月的業績報告。期間,金山軟件收入達到13.97億元,同比增長34%。母公司擁有人應占利潤6.67億元,同比增長1749%。每股基本盈利0.49元,同比增長1533%。

金山軟件營收、凈利潤同比增長,是疫情期遠程辦公軟件、遊戲娛樂需求不斷攀升,以及金山軟件對兩大主營業務的精細化運營的結果。

營利雙收業績亮眼

得益於主營業務業績增長,金山軟件營收穩健上漲。

財報數據显示:金山辦公軟件和服務及其他業務增速迅猛,在線遊戲業務也保持收入同比增長,兩大板塊同比分別增長59%和19%。同時,金山軟件兩塊業務佔總收入的比重接近差距在縮小,辦公軟件及服務及其他為56%,網絡遊戲為44%;

金山軟件收入主要由網絡遊戲和辦公軟件服務及其他收入兩大類構成,因此兩大板塊大幅增長也帶動了營收增長。據悉,第三季度金山軟件收入達到13.97億元,同比增長34%。

在日益激烈的市場競爭中,金山軟件取得營收上漲好成效的同時,其在銷售、研發的投入也只多不少,營收成本不斷攀升。

財報显示,報告期內,金山軟件的收益成本為2.4億元,同比增長9%,較上季度增長10%。金山軟件方面表示,該增長主要是由於與用戶流量增長有關的服務器及帶寬成本增加。

另外,為了加強技術服務能力及品牌影響力,金山軟件上調銷售及分銷開支銷售及分銷開支。財報數據,2020年第三季度銷售開支為人民幣221.3百萬元,較上年同期增長14%,較上季度增長15%。同樣的,加大對新產品及服務以及科技創新的投入后,金山軟件研發成本凈額同比增長25%,為4.84億元。

好的一面是,得益於銷售組合的變化及運營效率提升,金山軟件毛利大幅上漲。財報显示,第三季度的毛利為11.58億元,同比增長40%;毛利率為83%,較上年同期增長四個百分點。

從市場大環境來看,無論是遊戲行業還是辦公軟件行業,都處於市場利好期,所以專研這兩大業務的金山軟件高增長還將持續。不過,盈利高增長的背後,新遊戲增長乏力,辦公業務服務急需提升,金山軟件面臨的問題也不少。

網絡遊戲業務略顯疲態

近年來,網絡遊戲用戶規模的持續擴大,促進了移動遊戲市場規模的快速擴張。

中研普華研究諮詢報告显示:2019年中國遊戲用戶規模達到6.4億人,較2018年增加2.5%。另外,2019年中國遊戲市場實際銷售收入2308.8億元,同比增長7.7%。從細分市場觀察,移動遊戲占整體營銷收入近七成,客戶端與網頁遊戲佔比分別降至26.6%和4.3%。

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網絡遊戲行業進入快速發展階段,金山軟件網絡遊戲《劍網3》卻大不如前。本季度,金山軟件網絡遊戲貢獻了7.88億元,較上年同期增長19%,較上季度下降9%。同時,該收入佔總收入的比重,由上一季度的61%下降至56%。

遊戲業務同比增長,環比下降,显示出金山軟件在遊戲領域的競爭力略顯疲軟。

一方面,受遊戲本身生命周期的影響,金山軟件核心遊戲IP《劍網3》正逐步式微,且新遊戲的增長略顯乏力。原本於今年推出的《劍網3指尖對弈》、《卧龍吟》、《最終幻想》,也都要推遲到明年第一季度發行,其中《最終幻想》要視版號批複而定。

另一方面,國內的遊戲市場呈現百家爭鳴格局,騰訊、網易犹如兩座大山壓頂,金山軟件網絡遊戲獲取流量的壓力也越來越大。

中國遊戲市場,騰訊、網易等巨頭盤踞,還有字節跳動、B站等不少新興企業不斷湧入,市場競爭激勵。數據显示,2019年騰訊遊戲市佔率達到了57%、網易遊戲市佔率為18%、老牌廠商三七互娛佔率分別為6%、完美世界市佔率分別為3%,金山軟件網絡遊戲佔有率較低。

此外,遊戲監管趨嚴給遊戲行業的帶來一些不確定性,加上5G、雲遊戲等新技術湧現給遊戲行業帶來新變革,遊戲平台將會進入新一輪的綜合實力較量。屆時,缺少遊戲護城河的金山軟件網絡遊戲的風險也就更大了。

辦公軟件服務仍需強化

辦公軟件服務是金山軟件的生命源泉,財報數據显示,金山軟件來自辦公軟件及服務以及其他的收益為6.09億元,較上年同期增長59%,較上季度增長11%。該業務佔總收入的比重,則由39%提升至44%。

辦公業務同比增長的原因是由於通過提供持續改進的產品和服務,付費轉化率及ARPU實現增長。截至2020年第三季度主要產品MAU同比增長20%至4.57億,其中WPS office PC版的MAU為1.76億,移動版MAU為2.74億,其他產品MAU約0.1億。

其實,受疫情影響辦公軟件服務,特別是遠程辦公服務,用戶數量、市場規模不斷擴大,但整體辦公市場付費率仍待提高。據計世資訊統計,2018年我國基礎辦公軟件市場規模為85.34億元,較2017年同比增長9.7%,預計未來幾年CAGR為11.8%,到2023年市場規模將達到149億元。

不過相比微軟office,金山軟件辦公軟件付費滲透率較低。此前,就有媒體爆料,金山軟件481.17萬的付費用戶佔總月活比例僅僅為1.5%,而且30%以上的付費用戶年交易金額在50元以下,也就是說30%以上的用戶都是斷斷續續訂閱1-2個月。

再有,辦公市場競爭越來越激烈,金山辦公軟件既要面臨微軟巨頭的重壓,還要分精力去應對國內石墨、騰訊文檔等各路競品。

面對國內外辦公軟件產品的前後夾擊,金山軟件主席雷軍表示:“在辦公軟件方面,公司仍在不斷探索辦公軟件行業的技術提升、優化用戶體驗及积極鞏固在線協作辦公產品方面的競爭優勢。”

小結

二十多年來,金山軟件歷經風雨終於顯露鋒芒。短期來看,金山軟件提升遊戲開發能力,辦公軟件運營能力,進而鞏固自身綜合實力,還將乘勝追擊續寫高增長神話。不過在新競爭格局中,如何通過新技術實現增效降本、優化服務體驗、增加變現渠道是至關重要,金山軟件面臨新的市場挑戰……

【本文作者劉曠公眾號,由合作夥伴微信公眾號:劉曠授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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小麥粉和水的混合物經歷高溫高壓,再添加辣椒、味精、食鹽滲透入味,製成不同的形狀,封裝到一個個包裝袋中,這就是辣條製作的全過程。

由於原料低廉、工藝簡單,市面上辣條的零售價甚至可以低至幾毛錢/包。但這樣“廉價”的零食在中國大部分80后、90后心中卻擁有“神級”的地位——在娛樂設施和零食種類不多的當年,辣條風靡中小學校園,備受歡迎。

只是沒有人料到,這一風潮經久不衰,風靡全球。多年之後的今年,辣條不僅成為新時代的“國民零食”、登上美國奢侈食品榜單,甚至要催生一家上市公司了。

11月19日,有消息稱國內最大辣條品牌衛龍計劃明年於香港IPO,募資10億美元。據悉,衛龍目前在與中金公司、摩根士丹利和瑞銀合作,商討明年下半年上市事宜。

衛龍由僅有高中學歷的劉衛平在1999年創建成立。在生產門檻低、不知名品牌橫行的辣條行業中,衛龍卻選擇通過現代化生產手段以及多元化產品線,以獨樹一幟的營銷方式罕見地建立起了自己強大的品牌形象,在短短數年內奪下“辣條一哥”地位並保持至今。

2019年,衛龍總營收達49億元,同比增長43%;2020年衛龍的營收目標為72億元。而到2022年,有消息稱衛龍計劃要賣100億元。

即使懷揣百億目標,衛龍也並非高枕無憂。

在休閑食品的新風口下,辣條正在被眾多域外玩家所涉足,例如三隻松鼠、良品鋪子、百草味、鹽津鋪子等網紅零食品牌已經將辣條加入了自己的產品矩陣。

另外,在健康食品的新風潮下,高油、高鹽、重口味的辣條要如何摘掉“垃圾食品”的帽子?對於衛龍來說,考驗依然重重。

高中生建立的辣條王國

1978年,劉衛平出生於湖南平江縣。在這裏,幾乎家家戶戶都會做醬干(豆製品,多為咸辣口味),而劉衛平家裡的主要收入來源也是靠自己母親做醬干、賣醬干。劉衛平從小也跟着母親學到了做醬乾的好手藝。

1998湖南洪災,農產品損失慘重,大豆產能大幅下降,為了養家糊口,醬乾的生產者只能用小麥粉代替大豆,創造性的發明了一種味道和醬干差不多的“大麵筋”,這就是後來的“辣條”。

1997年到1998年,高中畢業的劉衛平在廣東的一家台資企業打工,他發現這裏雖然有兩三千人,但管理非常好,於是也萌發自己創業的想法,“我就想學着別人的模式,自己做做看。”

劉衛平首先想到了自己熟悉的辣條生產。而在創業地址上,最終圈出了在地圖主幹線上的漯河——在此之前他對漯河並沒有概念,僅有一個熟悉漯河的老鄉告訴他,“說那邊有個雙匯。我覺得雙匯做火腿腸做得很好啊,就說我也要去那裡。”

漯河是河南食品行業重鎮,不僅有雙匯還有南街村、澳的利、北徐等本土食品龍頭企業,更吸引了美國高盛、美國杜邦、日本火腿株式會社、韓國樂天、中糧集團、旺旺集團、正大集團等國內外重量級食品企業紛紛到當地建廠投資。

根據漯河日報和大河報在2019年9月披露的數據,漯河食品產業年營業收入佔全省1/6、全國1/60;擁有本土成長起來的全國、全省食品工業百強企業10家。

於是1999年8月,劉衛平登上了2153次列車,凌晨3點來到漯河,找到一個有4張床位的房間,花10元錢訂下僅剩的一張床就安頓了下來。

最初,劉衛平僅是小作坊生產。從老家帶來人造肉、豆皮,拌上湖南的辣味料加工而成,產品拿到市場上銷售,反響還不錯。

2000年,劉衛平與老鄉一起吃飯,發現了一種叫牛筋面的食物。劉衛平終於找到了牛筋面的生產地,那也是只有一台簡易膨化機的小作坊。

劉衛平交了押金,讓店主改進模具。一個星期后,產品出來了,他又加了點焦糖和辣椒面,變成一種咖啡色的產品,有點像鱔魚,於是就起名叫“鱔魚條”後來因為名字寫起來比較麻煩,就改成了“魚條”。而後來“魚條”也因其具有的獨特辣味,被越來越多人稱為“辣條”。

到了2002年,劉衛平的牛筋面生產量猛增,從一台機器逐步增加到幾十台。2003年,他註冊了“衛龍”商標,“衛龍辣條”正式誕生。

關於“衛龍”這個名字的來源,有一種說法是,2003年時成龍的功夫電影火遍大江南北,成龍成為了劉衛平的偶像,因此他將自己的名字中的“衛”字和成龍的“龍”字結合起來,將辣條取名“衛龍”。

經過十幾年的發展,衛龍已經成為了全國最大辣條品牌。

在2020年合作夥伴大會上,衛龍董事長劉衛平透露,2019年衛龍整體營收49.09億元,比2018年收入35億元同比增幅超四成。同時,劉衛平還表示,2020年衛龍的營收目標為72億元,預計要在2019的基礎上增長近47%。

按照一份網絡上流傳的圖片显示,衛龍在2022年的銷售目標是100億。

從一個小小的辣條廠,到年收入數十億的巨型企業,衛龍是怎麼做到的?

衛龍何以成“龍”?

劉衛平曾表示,衛龍每天生產辣條三、四千萬包,佔全國辣條行業的10%。目前,全國辣條的生產廠商有1000多家。

衛龍一路成長到現在的規模,與其發展歷史上幾次關鍵的轉變脫不開關係。

辣條由於生產門檻低,家庭作坊在這個行業廣泛存在,行業標準缺失給這個行業留下了一個很大的隱患——食品安全問題。

事實上,長久以來,辣條行業食品安全事件屢屢發生,在消費者心目中,辣條一直是“低端垃圾食品”的代名詞。

2005年12月,中央電視台曝光了平江縣一家食品廠使用違禁添加劑富馬酸二甲酯(俗稱霉剋星),非法添加物加上骯髒不堪的生產環境,辣條“垃圾食品”的惡名被坐實。

2007年,原國家質檢總局將平江列為全國食品安全重點整治縣,掀起了又一輪行業大整頓。

2015年至2017年中旬,全國15個省份共131家辣條生產企業195批次辣條,被列入原食葯監總局“黑名單”。

2019年央視315晚會上,辣條挨了食品安全曝光的第一槍。晚會曝光了一款名為“蝦扯蛋”的辣條食品,生產車間內遍地污垢,而且主要做法就是在麵粉上添加各種添加劑。另外一些辣條廠也發現工人甚至直接用手接觸正在生產的食品半成品。

這些情況給辣條行業造成了很大的打擊,比如2005年的醜聞讓辣條行業飽受打擊,有數據稱當時由於業績下滑,生產企業一度從從2000家銳減到500家。

而衛龍在此期間也受到了不小波及和影響。這讓劉衛平強烈意識到,只有食品安全才能保住辣條事業。

因此2005年左右,衛龍食品開始對工廠進行升級,投入幾百萬元,從歐洲買到一條價格不菲的生產線,並把包裝機從半自動變為全自動,通過現代化的流程來確保對質量管控。2006年開始,衛龍開始向駐馬店、扶溝等地擴張生產基地。

為了提升品牌形象,衛龍也開始在營銷上進行探索。

實際上,劉衛平是一個營銷高手。在衛龍的起步初期,劉衛平就瞄準了中小學生消費群體,並在在學校放學的時候在校門口免費提供辣條給小朋友品嘗,了解他們的口味。

為了讓辣條包裝好看,衛龍對於辣條的外包裝也進行了改革,把12厘米的大包裝改成小一號的小包裝,方便學生放在衣服口袋中,並將透明包裝改為洋氣的鋁箔、鋁膜包裝。

為了推銷辣條,衛龍堅持採取的是“群眾路線”。通過街頭髮小廣告、寫軟文報道、開健康常識講座等形式,來推廣自家辣條。比如有傳聞稱,早期劉衛平雇傭了大批农民擺地推,並以漯河為中心,輻射周邊100公里、200公里,從家樂福、沃爾瑪,到學校和社區的小賣鋪,將海報、掛旗張貼得到處都是。

按照劉衛平的說法,“衛龍”辣條最開始是紮根漯河,必須先把漯河市場打開,再拓展到鄭州,然後再到河南全省、全國。

開拓市場之初,衛龍辣條對經銷商設定了“每天600件”訂量的標準,若是一天沒有達到600件的訂單量,就不會開闢下一個客戶。這對於衛龍來說,既能保證產品的銷量能夠跟得上去,同時有量做基礎,客戶也會越來越重視。

在品牌形象打造上,衛龍開啟了明星代言路線。2010年,衛龍聯手趙薇推出衛龍經典系列;2012年,邀請楊冪代言“親嘴燒”“親嘴豆乾”等系列產品。

在微博、微信等移動社交產品流行之後,衛龍的營銷開始走向“網紅”路線,前後推出了模仿《逃學威龍》拍攝惡搞視頻,自導自演了天貓官網“被黑事件”;在iphone7上市時,衛龍也推出了模仿蘋果首頁圖片設計的“辣條7”。

“我們在杭州專門建了一個營銷設計公司,那裡有互聯網文化發展的土壤與人才,這些點子都是他們想出來的。他們都是年輕人,更懂得當下消費者更喜歡什麼。這也是我們將傳統產品娛樂化、親民化的一種方式。”晉陞為“網紅”掌門人的劉衛平曾對《大河報》表示。

即使面對最尖銳的衛生安全質疑問題時,劉衛平也正面回應,甚至利用淘寶直播邀請網紅張全蛋到衛龍車間直播,展示辣條生產全過程,直播間高峰時期達20萬人,引起了不小的反響。

今年年初,劉衛平還對媒體透露,將要投建全新的工廠與車間,打造更加智能化的衛龍。

這一系列舉措,不僅給衛龍帶來了很大網絡曝光量,也同時也讓衛龍樹立起了有別於其他辣條生產商的形象。

大河報在今年的河南省兩會報道中,關於衛龍的報道內容寫道:作為辣條界的“扛把子”,近年來衛龍食品通過一系列升級改造及創意營銷,成功“出圈”,讓消費者看到了一個不一樣的“辣條一哥”:時尚、親民、健康、便捷。

在營銷觸網的過程中,2015年,衛龍的銷售也開始向線上進軍。短時間內,衛龍迅速入駐天貓、京東、1號店、淘寶商城等各大電商平台。

衛龍在2020合作夥伴大會上披露,在2019年49.09億元總收入中,終端直售收入25.5億元,流通渠道18億元,電商渠道收入5.59億元。這也意味着,衛龍辣條線上收入約佔總收入的10%。

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除了在生產能力和營銷上發力,衛龍還善於對產品進行革新。

傳統辣條口味以咸、辣為主,在辣條界另一個知名品牌玉峰旗下的“麻辣王子”更是堅持麻辣口味。而衛龍則創造出了“甜辣”口味,辣味也相較其他家有所減弱。

這是因為衛龍的調研發現,除了湖南、四川一帶偏愛辣食,更多地區的人們飲食習慣並不太辣,比如在其最大銷售區域廣東,廣東人的口味偏清淡,不喜歡吃辣。於是衛龍對辣條口味進行了改良,將原來辣條的辣度降低,從麻辣調整為甜辣,更加符合大眾口味。

湖南農業大學食品科學技術學院的一份市場調研也發現,在選購辣條時,“71.1% 的消費者選擇甜辣味,咸辣味與酸辣味也能被近 20% 的消費者所接受,而偏好於其他口味的消費者不到 7%。”

2019年,當衛龍年收入接近50億元的時候,堅持麻辣口味的玉峰年收入還不到6億元,也在一定程度上論證了這一結論。

雖然以辣條起家,實際上發展到今天,衛龍的產品早已經不止是辣條了。其產品線正在不斷豐富和擴大。

2014年,衛龍投入大量資金建立了第三個食品生產基地,乾脆面、魔芋生產線也由此建成,衛龍進入了更為廣闊的辣味休閑食品市場。

2017年前後自熱食品熱潮爆發,衛龍积極跟進,並面向川湘渝重口味人群推出了自熱火鍋品牌“背鍋俠”,主打川渝麻辣口味。2018年,衛龍又推出了“自來熟”辣條火鍋產品,布局方便食品市場。

2019年衛龍開始在天貓上售賣酸辣粉和炭烤小香腸。前者零售單價為7.9元,烹飪方式和方便面類似,只需用開水沖泡5分鐘即可食用。而炭烤小香腸每包180g,定價19.9元,衛龍為其設定的食用場景是吃酸辣粉和火鍋前的“開胃菜”。

不僅在辣味食品上發力。2020年衛龍推出了全新的溏心滷蛋系列產品。

按照官網的介紹,目前衛龍食品已打造出面製品、豆製品、魔芋製品、蔬菜製品四大類幾十種產品。按照劉衛平的說法,僅2019年,衛龍使用麵粉、海帶、大豆、辣椒、魔芋等農副產品近20萬噸。

衛龍如何“衛”龍?

辣條所屬的休閑零食行業,正在迎來發展機遇。

根據商務部流通產業促進中心發布的《消費升級背景下零食行業發展報告》,2020年零食行業總產值規模可能接近3萬億元。

辣條作為其中細分市場,近年來也在迅速擴大。根據智研諮詢發布的《2020-2026年中國辣條產業發展態勢及投資盈利分析報告》显示,2019年辣條行業市場規模為651億元,年複合增長率為8.59%,估計到2026年中國辣條行業市場規模有望達到949億元。

圖片來自智研諮詢

實際上,辣條是一個利潤率很高的產品。中國食品產業分析師朱丹蓬曾表示,辣條的平均毛利率接近50%。然而這個行業還未出現全國性龍頭,就算佔比最高的衛龍,市場份額也不到整個行業的10%。

高毛利自然引得資本競相加入。目前,三隻松鼠、良品鋪子、百草味、鹽津鋪子等網紅零食品牌,都已經進入辣條行業。

以鹽津鋪子為例,2017年下半年,鹽津鋪子就引進了辣條專業團隊,啟動辣條項目。2018年進軍辣條市場,推出“小新王子”粗糧辣條,並聘請明星林更新作為代言人、首席品牌官。

在辣條業務上,鹽津鋪子目前取得了不錯的業績,其財報显示,2019年全年及2020年上半年,鹽津鋪子辣條業務分別實現營收為4941.36萬元、2751萬元,同比上漲13817.12%、29.77%。

鹽津鋪子董事長張學武曾在2020年初召開的2019年年度股東大會上表示,“辣條類大有潛力可挖,今年公司要正式進入辣條行業,爭取5年內辣條單品銷售額達到10億元,并力爭花四到五年的時間做到辣條行業第二的位置”。

2019年,糖果品牌金絲猴在成都糖酒會期間“大開發布會”,也推出“辣辣怪時空”系列6款辣條,向衛龍發起挑戰,在北京、上海、鄭州、廣州等城市開售。

金絲猴、鹽津鋪子在零食領域深耕多年,如此大規模的投入辣條行業,並有意無意地與衛龍展開較量。可見作為辣條行業老大哥,衛龍不可避免成為眾矢之的。

衛龍是否能守住“辣條一哥”的地位?

從實力上看,衛龍優勢並不明顯。根據快消品網統計的上海及周邊地區的零售監測,散裝休閑食品領域2017年衛龍位列第5,鹽津鋪子位列第10,2018年衛龍維持排名,鹽津鋪子提升至第7名,雙方排名日漸接近。

面對競爭,衛龍進行了渠道變革。2018年,衛龍成立了18個營業區,實行了全渠道下沉,全面覆蓋終端,推動生動化陳列,讓衛龍產品無處不在。

甚至在2019年3月,有媒體報道稱衛龍對經銷商下發通知,要求經銷商二選一:代理了衛龍的產品,就不能代理其他品牌產品。

在對休閑零食的銷售渠道上,天風證券認為,休閑零食行業電商渠道發展迅速,但KA(大型連鎖)仍是最主要的渠道。對比2015年和2018年各渠道銷售額佔比數據,KA渠道略有下滑,但仍佔據60%左右的市場份額。

湖南農業大學食品科學技術學院對辣條購買渠道的調查也显示,超市購買佔比 49.48%,小型商店佔比39.09%,網上購買佔比僅為 8.52%。

在不少消費者看來,網上購買不僅需要時間,且要求有較多的數量才會送貨上門,還有一個問題是,“辣條的包裝多為塑料袋裝,極易漏油。”

除了渠道佔位,衛龍還面臨的一個問題是,為自身品牌進行升級。

多年來,無論衛龍如何升級,高油、高鹽、重口味的辣條並沒有徹底擺脫外界對其在健康、衛生的質疑。在福建省三明市某中學進行的一次問卷調查显示,98%的同學認為辣條中含有危害人體健康的成分,“但具體是什麼,他們並不確定”。

事實上,即便是积極採用全自動生產線的衛龍在近年來依然要面對這方面的困擾。

自2005年以來,不斷的負面新聞讓辣條行業里的大玩家們意識到,行業必須要建立一套標準,才能規範起來。

2007年,位於平江的湖南省玉峰食品、湖南望輝食品有限公司、湖南省翔宇食品有限公司等龍頭企業,以平江縣食品行業協會的名義,聯合申報麵筋行業的地方標準,最後與湖南省標委簽訂了《湖南省地方標準(湘味麵粉熟食)》。

與此同時,衛龍所在的河南省也建立了一套自己的標準,2007 年 12 月 20 日,河南省發布《調味面制食品(DB41)》地方標準,將麻辣麵筋定義為“調味面製品 ”。

然而這兩個標準此後又成為行業衛生問題爭端的一個根源,按照湖南的標準辣條屬於擠壓糕點,在添加劑方面遵循糕點標準;而按照河南的標準,辣條屬於調味面製品,參考的是糕點、膨化食品的規定。

兩個標準的關鍵區別在於,按照河南的標準,辣條可以添加部分防腐劑,比如山梨酸及其鉀鹽和脫氫乙酸及其鈉鹽。因此這又被稱之為辣條行業的“南北之爭”。

標準不一,給衛龍造成了麻煩。2018年以來,衛龍品牌產品多次被寧波、貴陽、山西、湖北等地市場監督管理局、食葯監局點名,多款產品被判定為不合格產品,原因均是衛龍相關食品中添加了山梨酸及其鉀鹽和脫氫乙酸及其鈉鹽防腐劑。

這些新聞在當時引起了很高的關注度,衛龍辣條不衛生的說法在用戶當中流傳。

面對這一結果,衛龍覺得很冤枉,該公司當時表示,其執行的是河南省標準,根據該標準,山梨酸、鉀鹽、脫氫乙酸及鈉鹽均可用於糕點類、膨化食品類,因此上述兩種添加劑可用於辣條。

不過這一爭論隨着2019年年底,國家市場監督管理總局發布“關於加強調味面製品質量安全監管”的公告,河南標準被廢除而平息。新標準意味着,衛龍將不得再使用山梨酸及其鉀鹽(以山梨酸計)和脫氫乙酸及其鈉鹽(以脫氫乙酸計)這兩種防腐劑。

此外,新標準還對辣條在健康方面作出了要求,倡導減鹽、減油、減糖,並要求辣條生產企業要參照《中國居民膳食指南》相關要求,改進生產工藝,改善產品配方,制定食品企業標準,降低調味面製品中鹽、脂肪、糖含量,提升產品營養健康水平。

實際上近年來,辣條企業在推出新品時已經着重打造其健康的理念。例如鹽津鋪子在推出“小新王子”辣條系列時,就提到原料中加入燕麥、玉米等,融入膳食纖維,滿足了“綠色、健康、美味”的研發方向,並在製作方面“四降”,即減少產品中糖、油、鹽、添加劑的含量。

為了應對新的變化,衛龍也開始在研发上發力,專門設立了辣味休閑食品中央研究院,經過專業研發人員對產品口味、配料、包裝等的體驗論證,研發辣條新品。

不管是為了應對市場競爭還是自我變革的需求,衛龍都需要資本市場的助力。

早在2018年底,衛龍就傳出香港上市的傳聞。當時外界發現衛龍創始人劉衛平和劉福平分別持有60%和40%的平平食品發生了工商變更,劉衛平和劉福平退出,漯河市衛龍商貿有限公司持有平平食品100%股權。

此後衛龍商貿從投資人到公司類型等都進行了多次工商變更,衛龍商貿控股股東變更為兩家註冊在英屬維京群島的公司——和和控股有限公司、易豐資本有限公司。

一系列股權變更,外界猜測是衛龍在為境外上市鋪路,最有可能的上市地點是香港。當時衛龍辣條品牌持有者河南漯河平平食品有限責任公司相關人士表示沒聽說過,上市還未確定。

2020年初,在接受媒體採訪時,劉衛平表示,“衛龍食品的上市計劃正在逐步推進,去年會計事務所已進入審計程序,公司已按照上市公司的標準在運營管理。”

“進入到資本市場並不是企業發展的目的,它只是助力企業發展的工具。”對於上市,劉衛平認為,企業通過上市引入一些投資者可以引領企業的一些想法,對企業的發展有所啟發,也有利於公司治理結構的完善。

但是,如何守住衛龍的未來,就像他說的那樣,“最關鍵的還是要修鍊內功”。

【本文作者全天候科技,由合作夥伴微信公眾號:全天候科技授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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曾經坐地起價的文玩市場,正在被一群電商玩家“入侵”。

為了讓年輕人喜歡上文玩這種“中國人的手辦”,愛上盤核桃、玩手串,文玩電商平台們在拉新和行業標準化方面已經很拼。

如果你剛剛在玩物得志或微拍堂註冊了賬號,頁面上可能有六七個直播間等着你花幾十塊“撿漏”。下單了不放心,可以先讓平台幫你做鑒定,確認是真貨再送到你手上。對於剛剛入門的小白來說,文玩電商平台似乎是個安全的“練手”選項。

胡潤研究院數據显示,目前文玩市場投資規模接近萬億大關,未來10年有望突破6萬億元。文玩電商平台的出現,加之直播經濟的崛起,讓文玩行業迎來了前所未有的改造。

過去一年裡,文玩電商平台可謂是坐上了火箭。

玩物得志請到了“叔圈頂流”潘粵明做代言,成立一年已經擁有4200萬註冊用戶,目前平台單月交易額已突破10億元,並獲得了華興資本、源碼資本、CGV紀源資本與眾源資本的8000萬美元C輪融資。

同期成立的天天鑒寶,已經獲得了五輪融資,註冊用戶超過2000萬,股東中不乏藍馳創投、清流資本、元璟資本、華映資本等一線VC的身影。再加上更早成立的微拍堂、東家、對庄等平台,文玩電商賽道已頗有氣候。

不過,想撬動這個古老行業里非標準化的部分,光喊口號是不夠的。一線投資機構紛紛入局,抖音和快手也在大張旗鼓地做原產地直播,文玩電商平台不僅要將行業的標準化落地,也要在短時間內實現規模化盈利,走出垂類電商的死衚衕。留給文玩電商的時間不多了。

注:本文內容主要來自鉛筆道記者採訪和網絡公開信息,論據難免偏頗,不存在刻意誤導。

市場水深

要談文玩電商的出現,必須從文玩這個歷史悠久但卻蠻荒的傳統行業說起。

武川2010年入圈,開始在線上和線下賣文玩雜項。常見的核桃、手串、玉石,甚至是魚骨、玳瑁,他都玩。“是真的喜歡,而且能以玩養玩。”

那是個“全民玩文玩”的年代。遛彎時,越來越多人習慣手裡攥兩個核桃盤盤;電視上,大家樂此不疲地圍觀《鑒寶》,看看又砸碎了哪個“乾隆年間寶瓶”。

那也是文玩市場野蠻生長的年代。位於京城西南角的潘家園舊貨市場,佔地4.85萬平,是中國最大的文玩批發市場。三教九流於此匯聚,行家也有看走眼的時候,賣贗品的二道販子也能賺得盆滿缽滿。財富的故事在這裏司空見慣。“我認識一個東北老太太,在潘家園開了3個店,幹了5年在北京買了三套房。”

正是因為暴利,才有源源不斷的人選擇入局。武川覺得自己是時候下場了,但對於一個新人來說,上道不是件容易的事。“我剛開始在潘家園裡逛的時候,一呆就一整天,只看別人怎麼挑,怎麼問價。這麼看了大半年,我才敢上貨。”

碰到假貨是常有的事。武川見過賣合成玉的新疆人,聲稱自己賣的是和田玉,張口就要5000塊。有一次,他還碰到一個水晶販子,聲稱自己是連雲港(連雲港是國內最大的水晶產地)來的,還拿出火車票給他看。武川信了,高高興興地買了10串黃水晶回家,找人鑒定后發現黃色是人工干預后形成的。

由於文玩沒有市場定價,一些熱門品類常常出現十倍甚至百倍的溢價。“這個行業不坑人是賺不到錢的,否則就是瞎忙活。”武川透露,幾百塊錢進的手串,他可以加三四千塊賣出去。他當時在單位的園區開了個實體店,還養了一個幾十人的QQ群,也在微信朋友圈裡發圖文同步賣,每月的收入十分可觀。

幾年下來,武川攢了200多張潘家園店鋪的名片,也從小白蛻變成了玩家。怎麼識別貨品的真假、好壞,怎麼分辨批發商和二道販子,怎麼跟賣家討價還價,每一環都有數不清的門道要學。

這個古老行當的准入門檻似乎沒有降低過。微信出現后,變化無非是交易場景從線下搬到了線上,定價體系依然不透明,假貨依然橫行。小白買家想要入門,依然要交足學費。

隨着移動互聯網時代的到來,越來越多的傳統行業被互聯網改變,於是,有一群信仰“互聯網+”能夠改變行業的創業者坐不住了。

第一波吃螃蟹的玩家

從來不缺第一個吃螃蟹的人。

2012年,浙江人陳平辭去娃哈哈集團的工作,拉上幾個兄弟想在淘寶上做珠寶生意,但是卻被現實狠狠地教育了。

淘寶的爆款邏輯不適用於珠寶交易。首先,珠寶多孤品,不容易產生很大的銷量;其次,珠寶客單價較高,商家不可能通過刷單提升店鋪等級,因此吃不到平台的流量。

依靠大平台的路子走不通,陳平索性就做了個珠寶翡翠的垂直電商“對庄”,嘗試B2C模式,但是剛開始依然並不順利。一方面,C端的復購率不高,尾貨一積壓就成了平台的累贅;另一方面,普通消費者買動輒幾千元的珠寶翡翠,還是傾向於找懂行的小B賣家,平台沒有解決用戶的信任問題。

陳平想到的解決方案是源頭直采,先把高性價比的好貨攬過來。2016年,陳平把團隊搬到了國內玉器的最大產地——廣東平洲,一家一家地去拜訪夫妻老婆店廠家,說服他們入駐平台,沒想到大家都很樂意。

“當時反腐運動正在高點,往常用作送禮的珠寶翡翠一時沒了市場,而小廠家也不懂怎麼做淘寶去觸達更多的C端用戶。”陳平說,那時有一個商家免費把200平的辦工場地給他的團隊用,條件是每周跟他講一次怎麼做互聯網。

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說服了源頭廠家后,對庄找到了一群小B行家作為原始用戶,讓他們能以低價從原產地買到貨。

為了解決用戶的信任問題,對庄又推出了第三方鑒定擔保交易服務。買家在平台付款下單后,賣家發貨給對庄,對庄鑒定后再發貨給消費者。為此,對庄自建鑒定室,並雇傭了專業的珠寶鑒定師。確認收貨后,平台再付款給賣家,並提取交易額的5%~15%作為傭金。

將賣家和平台綁定,外加第三方鑒定擔保服務,對庄摸索出的這套模式後來成了文玩電商平台的標配。對於剛剛入行的小白來說,鑒定擔保服務降低了買到假貨或次品的可能性。由此,文玩線上交易也從微商的2.0時代邁向了垂直電商的3.0時代。

在陳平帶着團隊正在文玩電商行業摸索的時候,有一些新的玩家出現了。2015年,愛好文玩的林志明給微商做了一套工具,能把朋友圈賣文玩的文案提煉成一系列標籤,包含產品的種類、尺寸/規格、數量、材質、圖案等。後來,他把這款最早嘗試電商化的工具發展成了“微拍堂”。這個平台去年的GMV達到了430億元,並仍在高速擴張中。

曾在京東做管培生的唐金尚,2016年也加入微拍堂,兩年之內將平台入駐商家提升到了20萬。2018年11月,他離開微拍堂,創立了“玩物得志”,將其定位為“國風文化電商平台”。玩物得志App上線一年,已經擁有4200萬註冊用戶,目前平台單月交易額已突破10億元。日前,玩物得志已完成了8000萬美元的C輪融資,華興資本與源碼資本聯合領投,CGV紀源資本與眾源資本參与跟投。這已經是其成立不到兩年以來的第5輪融資。

與玩物得志幾乎同時期出現的玩家還有天天鑒寶,一年之內獲得了5輪融資,其中不乏藍馳創投、清流資本、元璟資本、華映資本等一線VC。這家主打直播連線鑒定的App,自2019年3月上線以來,註冊用戶已超過2000萬,電商業務上線9個月後月銷售額破億。

《經濟日報》的報道显示,2018年我國文玩藝術品市場交易規模(含私下交易)約4000億。胡潤研究院數據也显示,目前文玩市場投資規模接近萬億大關,未來10年有望突破6萬億元。資本悉數入局這個存量巨大的市場,而文玩電商平台在嘗試解決行業標準化問題的同時,也開始緊鑼密鼓地布局流量。

時髦玩法能讓文玩出圈?

“想要的親扣1。”

“這款的包漿(包漿指光澤)很實在。”

直播間里,主播賣家語速極快地介紹着每一款翡翠鐲子的產品屬性,用游標卡尺熟練地測好它們的參數。他如同流水線一般記下買家的id,把它們裝進一個個透明的袋子里。在文玩電商平台上,這樣的直播間能有幾十萬甚至上百萬的觀看量。

對於多數文玩電商平台,無論是C2B2C模式,還是B2C模式,直播和鑒寶都是它們的兩大流量抓手。

直播帶貨給文玩這類非標品創造了全新的交易空間。相比靜態圖文,賣家在直播間里可以展示商品的更多細節,買家也可以更清晰地看到商品,雙方的互動也更加多元。

直播也是文玩電商平台的重要營收來源。據直播帶貨新媒體“藍鯊有貨”報道,目前微拍堂70%的交易額來自直播拍賣,對庄的直播拍賣交易數據也佔到總交易額的80%。疫情期間,各大古玩城和舊貨交易市場紛紛關門,直播賣貨更是成為了文玩行業的救命出口。

不過,直播賣貨為人詬病的“貨不對板”問題在文玩領域也亟待解決。鉛筆道今年梳理的《直播帶貨假貨Top100》中,文玩玉石是直播帶貨中假貨的重災區,部分消費者還反映直播帶貨平台並沒有积極地處理售賣假貨的商家。

行業人士也認為,文玩電商玩家的出現,並沒有徹底改變文玩行業的“陳年舊疾”。相比非垂類電商,文玩電商玩家們仍然需要在商家的獎懲機制和商品的鑒定處理上下更大的功夫,才能形成垂類電商的競爭壁壘。

目前,主打中低價格的文玩品類可以借直播獲得窗口期的紅利。此外,直播鑒寶也為文玩電商平台聚攏了品牌效應。

比如,天天鑒寶就把精華的直播鑒寶內容搬運到了抖音上,一年時間收穫了600多萬粉絲。視頻里,有人從挖掘機工人那裡低價淘來兩個唐朝的鏡子,鑒寶師直言“值五位數”;也有人十年前花七萬塊買了假鐲子,被鑒寶師調侃“十年虧了七十萬”。

這些富有娛樂性的內容可以為平台輸送一定的路人粉。但問題是,作為小眾品類的文玩,真的可以通過平台更時髦的玩法出圈嗎?

直播賣貨和連線鑒寶

一場流量的戰爭已經打響。鉛筆道觀察到,各家文玩電商平台正在通過各式各樣的“新人撿漏”活動拉新。在玩物得志的偷塔專區,用戶可以距離截拍2分鐘時加價幾塊搶一個瑪瑙吊墜;微拍堂推出了免費抽獎活動,用戶觀看活動直播間30秒或購買任意一件拍品都可以新增一次抽獎機會……

為了守住自己的流量池,文玩電商禁止商家向微信等外部平台引導交易。有用戶在某文玩電商平台上聯繫商家時留下了自己的微信號,結果被平台認定為違規信息,無法發送;也曾有一篇報道中描述,一位賣家在直播間不小心說了一句“微信聯繫”,直接被平台封號。

“文玩市場的存量夠大,但是能夠標準化的比例估計不夠大。”星瀚資本創始人楊歌表示,一線投資機構紛紛投資文玩電商平台,似乎是在尋找最後一個互聯網可以改造的傳統市場。“這兩年電商垄斷的格局已經形成,想在垂直領域做公域流量不是件容易的事。”

文玩電商平台想盡辦法拉新,但對於文玩的資深愛好者而言,改變消費習慣可能也需要時間。

“真正愛文玩的人還是會去舊貨市場逛。”武川覺得,在古玩城揀貨的感覺是沒辦法被直播間代替的。

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阿卡索是在線少兒英語教育領域最早開啟“在線外教”模式的機構之一,多年來專註在線外教1對1少兒英語的培訓業務。通過多年的探索和運營實踐,不斷地對在線外教業務進行迭代升級,建設了優質的外教團隊。目前,阿卡索已經在教研內容方面建立起多元化的教學體系,並持續加大對教材內容的研發,滿足中國家長和孩子多樣性需求。

在研發和創新教材內容方面,阿卡索做了很多嘗試:一是與美國國家地理學習達成合作,對內容進行全面本土化;二是攜手熱門 IP“熊出沒”和“熊熊樂園”,聯合推出兼具互動性和趣味性的課程;三是自主研發獲得權威認證的CEFR課程。在這個過程中,阿卡索希望讓學習英語的過程更加高效和有趣,能夠全面提升用戶的學習體驗。

【本文為原創,網頁轉載須在文首註明來源(微信公眾號ID:PEdaily2012)及作者名字。微信轉載,須在微信原文評論區聯繫授權。如不遵守,將向其追究法律責任。】

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演技拙劣卻屢試不爽,半導體圈的南郭先生們還能濫竽充數多久?

2006年,國內半導體圈的一起騙局震動中外。

誰也沒想到,身為上海交大微电子學院院長、“長江學者”、第三屆“全國優秀科技工作者”的陳進竟是個徹頭徹尾的大騙子。

2000年6月,國務院發布《鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策》(18號文),國家863、973計劃、“中國芯”工程多線開工,國內半導體技術浪潮達到頂峰。

在這樣的背景下,美國海歸博士陳進,帶着摩托羅拉半導體總部芯片設計經理、高級主任工程師的光鮮履歷,甫一回國便直接被上海交大選做國家863項目——漢芯DSP芯片的研發負責人。

2001年,陳進組建了芯片與系統研究中心。僅僅16個月後,便宣布“漢芯1號”研製成功。

“漢芯1號”宣稱採用了0.18微米先進工藝,集成了250萬個元件,具有32位運算處理內核,每秒運算能力高達2億次。

這樣的技術水準甚至超越了同期的英特爾(intel),堪稱世界頂尖。

陳進和他主導研製的“漢芯1號”一下子成為全球焦點。不過,在一片拍手稱讚聲中,也不乏一些質疑聲。

2003年2月26日,在“漢芯1號”發布會上,多位政府官員都來捧場,全球近百家媒體到場,見證這一中國芯片“崛起”的時刻。

在發布會上,多名院士以及“863計劃”集成電路專項小組負責人組成專家鑒定組,對“漢芯1號”進行了權威的技術鑒定,鑒定結果為:

“漢芯1號”及其相關設計和應用開發平台,屬於國內首創,達到了國際先進水平。

至此,再也沒人懷疑“漢芯1號”的真偽。

“漢芯1號”被視作中國半導體發展的里程碑,陳進也成了“民族英雄”。

隨後的十幾個月里,陳進和他的團隊又先後推出了漢芯2號、漢芯3號和漢芯4號。

一時間,陳進可謂風光無限。掌聲、鮮花、顯赫的頭銜和巨額的研發經費應有盡有。甚至有媒體預測,用不了幾年,他就能成為中國工程院院士。

直到2006年1月17日,美夢才戛然而止。

叫醒他的是發布在清華大學BBS論壇上,一篇直指“漢芯1號”造假的匿名文章。

文章一經發布,便炸開了鍋。

1月28日,科技部、教育部會同上海市政府成立的專項調查組宣布:“漢芯1號”造假基本屬實。

曾經的英雄成了過街老鼠,“漢芯1號”的騙局也被徹底揭開。

2002年,陳進托摩托羅拉的前同事,從摩托羅拉的工作站下載了DSP56800E芯片的源代碼。然後又從美國請了一名同學負責設計,從蘇州請了一位朋友負責系統。

所謂的研發中心,工作重點其實就是根據這段源代碼將摩托羅拉的芯片仿製出來。

陳進還是低估了芯片研發的難度。拿不到摩托羅拉授權的芯片調試接口,做出來的芯片根本沒辦法運行。

但發布會迫在眉睫,陳進又啟動了B計劃:2002年8月,他讓在美國的弟弟購置了10塊DSP5685的芯片。

收到芯片后,他找來當初給研究所裝修的上海瀚基建築裝飾工程有限公司,讓他們幫忙打磨掉芯片上摩托羅拉的logo,然後再加上自己的logo。

就這樣,幾個民工靠一雙巧手打磨出了被視作中國半導體發展的里程碑的“漢芯1號”。

據統計,幾年時間里,陳進累計騙取研發經費達到11億元。

後來的調查显示,陳進的履歷也是假的,簡歷中他曾是摩托羅拉半導體總部高級主任工程師、芯片設計經理,實際上他只是一個高級电子工程師。他在美國德州大學奧斯汀分校攻讀的是芯片測試相關專業,對芯片設計一竅不通。

身敗名裂的陳進自此遠遁海外,銷聲匿跡。

不過,陳進一定也沒想到,十幾年後,他的“徒子徒孫們”,用類似的把戲照樣騙得風生水起,且屢試不爽。

在沉默數年之後,國內半導體產業再次進入快車道。

2014年6月,國務院印發《國家集成電路產業發展推進綱要》,將集成電路產業發展上升為國家戰略;9月,國家集成電路產業投資基金設立,一期募資1387億元。

從合肥長鑫、晶合、南京台積電、無錫華虹第二基地,到廣州粵芯、成都格芯……一時間,全國二三線城市開始密集上馬一批半導體項目。

看準這個機會,李雪艷拉上朋友曹山準備搞一筆大買賣。

在此之前,二人均沒有半導體從業經歷。李雪艷在商場摸爬滾打多年,干過生態科技、賣過燒酒、辦過餐館和建過園林,甚至還賣過中藥,但都是些小生意,最大註冊資本僅400萬元。

二人看準了武漢。

武漢是半導體產業重鎮,依託長江存儲、武漢芯片等100多家半導體企業,形成了以存儲芯片、光电子芯片、紅外芯片、物聯網芯片等為特色的國家級“芯”產業基地。

當時,試圖打造“芯屏端網”萬億產業集群的武漢,正在緊鑼密鼓地投資和籌備新的半導體項目。

項目計劃總投資1280億元、邀請行業大拿坐鎮、主攻14nm工藝,項目啟動一年後將拿下7nm,產能將達到每月3萬片……

當時,全世界僅有台積電、三星具備7nm芯片量產能力。而1280億的投資也是武漢有史以來最大的投資項目。

二人的豪言壯志成功打動了武漢市招商局。

2017年,雙方合資成立武漢弘芯,註冊資本為20億元,李雪艷和曹山控股的北京光量藍圖科技有限公司持股90%,武漢臨空港開發區工業發展投資集團持股10%。

不過,武漢弘芯實際到位資金只有武漢臨空港開發區工業發展投資集團的2億元,大股東光量藍圖是在武漢弘芯註冊前十幾天才剛剛成立的,且至今沒有投入任何資金。

按照規劃,項目分兩期建設:一期工程於2018年初開工,總共投資520億元,2019年7月廠房主體結構封頂;二期工程於2018年9月開工,投資額760億元。

2億元顯然不足以支撐武漢弘芯前期的廠房建設,窟窿要怎麼補?

為此,李雪艷二人又找來了第二個夥伴——總承包商武漢火炬,承擔給武漢弘芯輸血的任務。

武漢火炬一方面將資金壓力分散到下游承包商;另一方面主動幫助武漢弘芯貸款。

項目分包商武漢環宇法定代表人王立銀後來爆料稱,2018年9月,火炬以武漢弘芯的工程項目,向武漢市農商行貸款2億元,隨後將2億元貸款打入武漢弘芯賬戶。火炬甚至還為弘芯墊付了1100萬元利息,討要多次后才拿回了這筆資金。

項目總算順利動工。李雪艷等人打的如意算盤是:只要項目可以撐到國家半導體產業大基金以及其它股權基金注資,就盤活了。

怎奈資金窟窿實在太大。

2019年,因被拖欠4100萬元工程款,項目分包商武漢環宇將武漢弘芯和總承包商武漢火炬告上法庭,武漢弘芯賬戶被凍結,二期價值7530萬元的300多畝土地也被查封。

因為二期工程未完成土地調規和出讓,缺土地、環評等材料,以致於影響到國家半導體產業大基金以及其它股權基金等無法導入,資金鏈徹底斷裂。

2020年8月,在《上半年東西湖區投資建設領域經濟運行分析》中,武漢市政府明確指出:武漢弘芯半導體項目“存在較大資金缺口,隨時面臨資金鏈斷裂導致項目停滯的風險”。

隨後,武漢市東西湖區官方回復:經區商務局投資協調管理調查,武漢弘芯半導體項目因為資金鏈問題,項目暫停了。

至此,武漢弘芯的千億投資徹底幻滅。

事實上,在此之前,媒體已經多次報道武漢弘芯的資金鏈問題,但都被其“巧妙化解”。

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第一次靠業界大拿。2019年,武漢弘芯力邀行業大咖蔣尚義加盟。蔣尚義曾是台積電創始人張忠謀的左膀右臂,在圈內素有“蔣爸”之稱。蔣尚義退任中芯國際獨立董事,赴武漢弘芯任職,引來行業矚目。

第二次靠先進設備。2019年12月,武漢弘芯高調宣布引進“國內唯一一台能生產7納米芯片”的ASML光刻機,幫助其掩蓋了資金困境。但天眼查显示,2020年1月20日,武漢弘芯將其抵押給了武漢農村商業銀行股份有限公司東西湖支行,換取貸款5.8億元。

《武漢市2020年市級重大在建項目計劃》披露,截至2019年年底,弘芯已累計完成投資153億元。

也就是說,在幾乎零投入的情況下,李雪艷等人撬動起了153億的龐大資金,半導體的號召力可見一斑。

武漢弘芯的鬧劇並非個例。

2016年,號稱總投資450億的南京德科碼半導體項目成立,在南京、淮安、寧波三市落地。公司從中芯國際和華虹半導體挖了不少人,主攻千元機的圖像傳感器芯片。

今年7月,公司宣告破產,三地項目全部爛尾。

與弘芯一樣,大股東也是空手套白狼,建廠房、買設備的資金基本都來自地方政府。

2017年,成都用一系列優惠政策強勢引入全球第二大芯片製造廠格芯,項目計劃總投資100億美元。廠子建好了,從新加坡引進的二手設備也到位了,結果還沒生產出一顆芯片,成都格芯就成了棄子,全面停產。

……

其實這些騙局,套路並不高明:

第一是喊口號,氣勢一定要足。

動輒投資上千億,芯片封測、設計、製造一把抓,“一年趕英超美,三年世界第一”。

第二是請大咖,不計代價挖人。

從中芯國際的張汝京到展訊通信的武平和陳大同、兆易創新的朱一明,這些回國創業的行業大拿幾乎撐起國內半導體事業的半壁江山。

很多時候,一個行業大拿就能左右一個項目的成敗。地方政府看到了這一點,這些試圖濫竽充數的南郭先生們當然也看到了這一點,於是不計代價地挖人。

弘芯不僅天價挖來芯片業教父級人物蔣尚義,後來挖工程師,也是動輒年薪200萬。

第三是買設備。

受制於“瓦森納協議”,中國進口半導體設備通常要比國際最先進水平落後3-4代,而且基本都是國外廠商退下來的二手設備。但即便如此,也夠他們大做文章了。

引進ASML光刻機時,弘芯宣稱衝破了美國封鎖,還專門搞了個進廠儀式,“弘芯報國、圓夢中華”幾個大字看得人熱血沸騰。

目標、人才、設備一一備好,然後就是等着各地政府上鈎,出地、出錢搞建設了。

2014年,《國家集成電路產業發展推進綱要》出台後,各地政府一哄而上重金布局芯片產業,希望抓住下一個產業風口。

“狼多肉少”,好項目成了香餑餑。為了爭取項目,各地紛紛拿出最好的土地和金融政策,以示誠意,南郭先生們這才有機可乘。

今年的全球PE論壇半導體專場上,聯想創投合伙人宋春雨分享了一個半導體案例:創始人只融10億人民幣,但已有20億的錢在賬上,於是要求投資機構不做盡職調查就投入。

“機構不做盡調就去給錢,是很不正常的一種行為。任何一個行業做到這個份上,都是過熱的信號”,宋春雨說。

IC Insights數據显示,截至2018年,我國半導體行業投入已經達到110億美元,超過歐洲與日本的總和。

今年上半年,全國各城市上馬半導體項目達到140個。截至8月份,中國有近萬家企業轉投芯片行業。

▲圖片來源:經緯創投

在產業政策的引導下,“舉國之力,村村點火,戶戶冒煙”,難免搞得“一地雞毛”。

可怕的是,儘管頻頻爆雷,這些蹩腳的套路仍在高速複製和擴散。

2019年1月,武漢弘芯的發起人之一曹山退出了光量藍圖。與此同時,他用幾乎同樣的手法又創立了逸芯集成技術、雲芯國際、天芯硅片、泉芯集成等數家半導體企業。

與武漢弘芯一樣,泉芯集成高薪挖角台積電原高管夏勁秋,計劃投資數百億元,也是做14nm以下先進製程。

同樣的套路,卻依然吸引了濟南國資委的加盟。

2018年以來,中 美科技“脫鈎”加速,美國頻頻在半導體領域卡中國企業的脖子。

這是一場必須拿下的科技戰。

正如,1949年8月18日,毛澤東在《別了,司徒雷登》中寫的那樣:“封鎖吧,封鎖十年八年,中國的一切問題都解決了。”

在國產替代的大邏輯下,中國半導體產業的發展前景一片大好。

▲圖片來源:經緯創投

這些年,國內半導體產業加速補課,雖然與國際最先進水平仍有很大差距,但也湧現出了中芯國際、珠海炬力、長江存儲、紫光展銳、匯頂科技、華為海思、瀾起科技、兆易創新等一大批優秀的半導體公司。

▲2019年以來,半導體指數漲幅超過100%

而類似“漢芯1號”、武漢弘芯這樣一出又一出騙土地、騙財政、騙資金的鬧劇,無疑造成了海量的資源浪費,同時沉重打擊行業信心。

當初,漢芯事件對中國半導體的傷害仍歷歷在目。

2006年,中科院計算機所自主研發出的龍芯二代,已經達到同時期美國英特爾CPU50%的性能水平,而且能夠在很多場景進行應用。

然而漢芯事件曝光后,龍芯被連累,網上盛傳“漢芯龍芯中國芯,芯芯造假”,一些客戶因為擔心龍芯也是“掛羊頭賣狗肉”,轉頭購買其他品牌的芯片;國家芯片項目扶持資金也全面叫停。

“計算所就是砸鍋賣鐵也要支持龍芯的研發”。

幸虧時任中國科學院計算技術研究所所長李國傑院士給予了龍芯無條件支持,用研究所的研究經費支持龍芯,龍芯這才勉強熬過了冬天。

到2010年國家芯片扶持基金再度下撥時,龍芯課題組已經從計算機所里預支了超過8000萬的經費。

龍芯是幸運的。但在2006年至2014年的數年間,受漢芯事件影響,中國半導體產業從材料、芯片設計、芯片製造,到封測、製造設備等方方面面的投資基本停滯。

數不清的的半導體企業,沒能熬過那個冬天。

半導體行業確實是一個靠技術和資金堆積起來的行業,但這並不意味着砸錢就能解決一切。

市場越喧囂,越需要冷靜。大批熱錢湧進半導體領域,並不會改變半導體投資規律:投資周期依舊很長,這依舊是個“板凳要坐十年冷”的行業,不能用百米衝刺的方式去跑馬拉松。

從日韓的經驗來看,單靠拿錢雇一堆人的模式是打不贏的。最後跑贏的基本都是十年以上的行業老兵。

很多時候,落後也不是因為不夠聰明,反倒是因為太過聰明。半導體產業需要的不是像陳進、李雪艷這樣投機取巧的“聰明人”,需要的是願意破釜沉舟,十年磨一劍的“傻瓜”。

所以,別總想搞個大的:“一年趕英超美,三年世界第一。”

貪多嚼不爛,還可能反胃。

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