清科數據:10月併購市場整體降溫,連鎖及零售行業交易金額領先

根據清科旗下私募通數據显示,2020年10月中國併購市場共完成121筆併購交易,數量環比下降32.4%,同比下降10.4%。其中披露金額的有98筆,交易總金額約為519.08億人民幣,環比下降44.6%,同比下降20.4%。

從併購交易類型來看,本月國內交易共發生117筆交易,占併購案例總數的96.7%,其中披露金額的案例94筆,總金額是270.56億人民幣;海外交易共發生4筆,其中披露金額的案例4筆,總金額是248.52億人民幣;本月交易金額較大的兩筆併購案例為:阿里巴巴集團控股有限公司收購高鑫零售有限公司70.94%股權(交易金額為36.07億美元),中興通訊股份有限公司收購深圳市中興微电子技術有限公司24%股權(交易金額為33.15億人民幣)。

2020年10月併購事件在地區和行業的分佈

具體來看,2020年10月併購市場共完成121筆併購交易,按被併購企業所屬省份來看,121筆交易分佈在北上廣以及江浙等27個省市、自治區、香港和海外地區。從案例數量來看,上海市與浙江省並列第一,各完成17筆併購交易,占本月併購案例數量的14.1%;江蘇省位列第二位,共完成13筆併購交易,占本月併購案例數量的10.7%;北京市位列第三位,共完成11筆併購交易,占本月併購案例數量的9.1%。

併購金額方面,香港在10月併購交易中表現突出,涉及交易金額達243.06億人民幣,占本月總交易金額的46.8%;本期發生在香港交易金額最大的案例為阿里巴巴集團控股有限公司收購高鑫零售有限公司70.94%股權,交易金額為36.07億美元(約242.53億元人民幣)。上海市的交易金額達到44.97億人民幣,佔總交易金額的8.7%,排名第二。浙江省以40.24億人民幣佔比7.8%的成績排名第三,發生在浙江省交易金額較大的案例為四川省旅遊投資集團有限責任公司以7.96億元人民幣成功收購思美傳媒股份有限公司12.38%股權。

本月併購交易共涉及18個一級行業,從案例數量來看,IT行業位列第一位,共完成14筆併購交易,占本月案例數量的11.6%;能源及礦產及半導體及电子設備行業並列第二位,各完成12筆交易,占本月案例數量的9.9%;生物技術/醫療健康行業位列第三位,共完成11筆交易,占本月案例數量的9.1%。

金額方面,連鎖及零售行業位居第一,涉及金額為245.15億人民幣,占本月總交易金額的47.2%;本月發生在連鎖及零售行業交易規模最大的案例為阿里巴巴集團控股有限公司收購高鑫零售有限公司70.94%股權,交易金額為36.07億美元(約242.53億元人民幣),該案例拉高了連鎖及零售行業在本月統計中的整體水平。半導體及电子設備行業以50.43億人民幣的交易金額排在第二位,佔總交易金額的9.7%;排在第三位的是能源及礦產行業,共涉及交易金額50.18億人民幣,佔比為9.7%。

本月金額較大的國內併購典例:

雲投集團收購貴金屬新材料100%股權,構建“1+1+X”國企國資新模式

2020年10月21日,雲南省投資控股集團有限公司(簡稱:雲投集團)成功受讓雲南錫業集團(控股)有限責任公司(簡稱:雲錫集團)持有的雲南省貴金屬新材料控股集團有限公司(簡稱:雲貴金屬新材)的100%的股權,作價31.70億人民幣。

雲貴金屬新材是面向國防軍工、电子信息、石油化工、環境保護、生物醫藥、新能源等行業和相關領域提供研發設計、關鍵材料製造、資源循環利用及供給服務於一體的專業化集團,是雲南省貴金屬戰略性新材料產業培育與發展的運營主體及實施平台。本次股權收購是雲投集團在構建“1+1+X”國企國資新模式中充分發揮自身優勢,推動全方位、多層次重點行業產業集團資源整合,做強做優雲南特色優勢產業和戰略新興產業的重要嘗試。

通過本次收購,雲投集團作為綜合性國有資本投資平台的地位愈發穩固,在發揮省委省政府深化國資國企改革的中樞平台、優化全省國有資本戰略布局的“調節器”、確保國企深化改革和健康發展的 “穩定器”等綜合效應愈加凸顯,促進各方攜手共贏,走上高質量發展道路。

山東路橋收購路橋集團17.11%股權,增強持續經營能力

2020年10月19日,山東高速路橋集團股份有限公司(簡稱:山東路橋)以發行股份購買的方式收購山東鐵路發展基金有限公司(簡稱:鐵發基金)、光大金甌資產管理有限公司(簡稱:光大金甌)持有的山東省路橋集團有限公司(簡稱:路橋集團)17.11%的股權,交易金額為10.75億人民幣。

路橋集團為山東路橋的控股子公司,主營業務為建築工程承包,盈利狀況良好。本次發行前山東路橋持有路橋集團 82.89%的股權,為進一步增強對路橋集團的控制力,提升山東路橋利潤水平,保障全體股東的利益,同時也為市場化債轉股投資者提供市場化的退出渠道,山東路橋擬以發行股份方式購買鐵發基金和光大金甌合計持有的路橋集團 17.11%股權。本次交易完成后,山東路橋將持有路橋集團100%的股權,其盈利能力和抗風險能力將得到提升,綜合競爭實力和持續經營能力將進一步增強。

本月金額較大的跨境併購典例:

阿里巴巴收購高鑫零售70.94%股權,完善新零售產業布局

2020年10月19日,阿里巴巴集團控股有限公司(簡稱:阿里巴巴)成功受讓高鑫零售有限公司(簡稱:高鑫零售)70.94%股權,作價36.07億美元(約242.53億元人民幣)。

高鑫零售是一家大賣場運營商,通過線上自建網絡平台,線下連鎖加盟等模式進行產品銷售,以“歐尚”與“大潤發”兩大知名品牌經營大賣場業務,主要運營百貨類、家紡及餐桌用品等。阿里巴巴在與高鑫零售的合作中,一直堅持深度融合戰略,將底層數據庫打通,並利用自身的数字化能力進行賦能,走出了一條新零售的道路。本次交易完成后,包括歐尚、大潤發等品牌將與淘寶、天貓、支付寶等平台進行全面底層打通,進一步提升運營效率,實現線上與線下的融合,成為新零售下的新業態。

英唐智控收購先鋒微技術100%股權,提升盈利能力

2020年10月16日,深圳市英唐智能控制股份有限公司(簡稱:英唐智控)成功受讓先鋒微技術有限公司(簡稱:先鋒微技術)100%股權,作價30億日元(約1.93億元人民幣)。

2019年英唐智控向上游半導體芯片領域延伸戰略轉型。先鋒微技術專註於光盤設備、圖像處理的模擬IC和数字IC產品的研發生產,並提供MBE與晶圓代工服務。經過多年的發展,已經研發了包括光電集成電路、光學傳感器、显示屏驅動IC、車載IC、MEMS鏡在內的多種產品。本次收購是英唐智控戰略轉型升級以來,發展戰略逐步落地實施的重要里程碑.其後將圍繞第三代半導體器件產品持續開展產業布局,逐步實現從設計、製造到銷售的全產業鏈條。先鋒微技術長期沉澱下來的技術團隊、知識產權、產品設備及行業經驗,將幫助英唐智控大大縮短這一戰略目標實現的進程,提升盈利能力。

VC/PE滲透金額超10%,連鎖及零售行業交易規模較活躍

10月VC/PE支持併購案例共有13筆,案例數量環比下降23.5%,交易數量滲透率為10.7%;涉及併購金額為297.19億人民幣,環比上升104.9%,金額滲透率達57.3%。

VC/PE支持的併購交易中,標的地區分佈在北上廣、江浙等10個省市、自治區、香港以及海外地區。從案例數量來看,北京市、安徽省及江蘇省並列第一,各完成2筆VC/PE支持的併購交易;上述地域累計完成6筆VC/PE支持的併購交易,佔VC/PE支持併購案例數量的46.2%,占本月併購案例總數的5.0%。從交易金額來看,香港位列第一,涉及交易金額為242.53億人民幣,佔VC/PE滲透案例交易金額的81.7%;其次是深圳市,涉及交易金額為33.15億人民幣。

VC/PE滲透的標的行業主要集中在半導體及电子設備行業與机械製造行業,共完成4筆併購交易,佔VC/PE滲透案例數量的30.8%,占本月併購案例總數的3.3%。從交易金額來看,VC/PE滲透的標的行業主要集中在連鎖及零售、半導體及电子設備、建築/工程,涉及交易金額分別為242.53億人民幣、33.26億人民幣、10.75億人民幣,累計佔VC/PE滲透交易金額的96.4%,占本月總交易金額的55.2%。

本月併購退出共有13筆,涉及企業11家。其中比較具有代表性的併購退出事件為國家集成電路產業投資基金股份有限公司以併購方式退出深圳市中興微电子技術有限公司,退出金額為33.15億元人民幣。

綜上所述,受國慶長假影響,10月份併購案例的數量與金額小幅回落。2020年9月11日,上交所發布《上海證券交易所上市公司自律監管規則適用指引第1號——重大資產重組》和《上海證券交易所科創板上市公司自律監管規則適用指引第1號——上市公司規範運作》。其中,《上市公司自律監管規則適用指引第1號》,整合吸納了交易所層面與併購重組相關的8項信披規則,優化體例結構、簡化信披要求,進一步為上市公司併購重組信息披露提供便利,降低信披成本,提高併購重組效率。

關於清科研究中心

清科研究中心是中國股權投資行業專業綜合的研究機構。一直致力於為眾多的有限合伙人、政府機構、VC/PE投資機構、戰略投資者,以及律師事務所、會計師事務所等提供專業的信息、數據、研究、諮詢以及培訓服務。清科研究中心旗下產品品牌包括:清科研究、私募通、清科諮詢、清科投資學院等。

清科研究中心在國內市場影響力持續提升,截至目前服務機構數量超700家,其中服務的政府主要部門包括國家發改委、國家科技部、證監會等,以及超過40個省市地區的金融辦、發改委、科技局等機構,深度參与市場分析與相關政策制定。清科研究中心作為國家部委和各地政府引導基金盡職調查和投資顧問服務商,為國家科技部科技成果轉化引導基金、吉林省、山東省、天津、深圳、重慶、成都等全國近百個省市地區提供了政府引導基金盡職調查、績效考評等諮詢服務。

關於私募通

私募通是清科研究中心旗下一款覆蓋中國創業投資及私募股權投資領域全面、精準、及時的專業數據庫,為有限合伙人、VC/PE投資機構、戰略投資者,以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業便捷的數據信息。

*************************************************************************************

研究中心網址:www.pedata.cn

清科研究中心郵箱:research@zero2ipo.com.cn

私募通郵箱:pedata@zero2ipo.com.cn

【本文作者潘婕,由合作夥伴清科研究中心授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】【其他文章推薦】

刷卡換現金大利多?

※只需幾分鐘就搞定信用卡換現金?過來人的經驗談..

※你在找尋鳳山支票貼現,鳳山當舖合法安全的融資公司嗎?

刷卡換現金怎麼選最划算

屏東房屋二胎申辦真簡單!分享四大步驟

屏東當鋪,屏東借錢最即時借款公司,當日撥款手續簡便!

未上市股票買賣運作流程及應注意事項為何?