王興漸成“IPO收割機”:投出10家獨角獸,單筆賺58億

王興曾說,“太多人關注邊界,而不關注核心。”如今核心主營業務外,投資收益貢獻度陡升,也是美團第三季度財報最大的亮眼之處。

根據美團昨天的財報显示,“凈利潤63.2億元,同比暴增374.1%,遠高於彭博分析師預期中位數4.35億元”,財報中解釋這一現象是因為,2020年第三季度的經營溢利包括投資與上市實體的公允價值變動收益的58億元。

換句話說,儘管整體營收同比增長28.8%至354億元,但由於美團優選等新業務單季虧損20億,美團凈利潤暴漲主要源於王興對理想汽車的投資,賺了58億。

市場上,大家更喜歡用“創業者”來定義王興,畢竟從飯否、人人網、再到美團,從“千團大戰”到和滴滴開啟“出行大戰”,王興一直都在拓展自己的戰場。

但近幾年,在王興的飯否上,“投資”一詞高頻出現。據統計,關鍵詞“投資”出現了78次,相比之下“美團”只出現了58次。

除了2020年最受關注的理想汽車以外,6年來,王興帶領美團系投資超過60筆,97%領投。

“唯有投資,亦即人均資本存量的提升,才有可能擴張該經濟體的生產可能性邊界。”王興曾在飯否里總結。

悄然間,投資似乎已經成為王興手中的一張王牌,投資出理想汽車、摩拜單車、水滴、喜茶、貓眼娛樂、老虎證券、swiggy、Go-jek、Opay等10餘家估值/市值在獨角獸級別的企業。

如今,坐擁千億的王興儼然成為一名“投資人”。美團戰投、龍珠資本、王興/王興LP已成為美團系投資業務的“鐵三角”,彼此相互獨立,卻又形成合力。

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美團的戰投布局

基於公開資料梳理,在合併完成后美團對外共進行了43次投資。美團戰略投資部主要是為美團業務服務的戰投,由美團CFO陳少暉負責日常管理。但據公開信息显示,王興本人對投資業務非常重視,幾乎每一個要投項目的決策王興都會參与。

美團戰投主要集中在是美團的本地生活業務。2019年之前,美團大力布局本地生活,投資了貓眼娛樂、私教來了、美甲幫、愛鮮蜂等本地生活領域內的To C企業。後來,也慢慢擴展到酒店、旅行、金融等領域。

這其中最為大眾所熟知的還是2018年,美團對摩拜單車的收購。美團以27億美元的價格拿下摩拜,補充本地生活中出行場景。同時,不願賣身大廠的ofo逐步走向潰敗,這場資本控制下的共享經濟在鬧劇中結束。

而如今,美團已經逐步完成對摩拜的去品牌化,橙色的摩拜單車被黃色的美團單車所替代。

從去年開始,美團瞄準了國際化市場,全年僅完成三筆投資,其中兩筆面向海外企業Go-Jek及Opay,美團作為眾多投資參与方之一,押注海外新興市場獨角獸。

瞄準新消費賽道網紅

另一方面,美團旗下的產業投資基金龍珠資本則堪稱“網紅收割機”,自2017年成立至今,已經投出了喜茶、幸福西餅、古茗奶茶等多個新消費領域的“爆款”。

據天眼查显示,在2018年喜茶的B輪融資中,龍珠資本出資4億元領投。

而今年,喜茶與奈雪的茶”新茶飲第一股“之爭一直相持不下。繼今年C輪融資后,資本市場已經給出喜茶160億元的估值。

據外界預測,上市成功后,資本對喜茶的160億融資會被放大數十倍不止,而龍珠資本作為持股方也會賺得盆滿缽滿。

王興的創投朋友圈

除了王興自己直接投資項目,他還作為個人LP接連入股多家基金。王興是源碼資本第二大單一股東,持股創投機構XVC1.6%的股份,並通過多條路徑覆蓋了辰海資本、零一創投。

而在以個人身份投資的項目里,比起看中業務,王興則更偏愛美團系的朋友們。

拿理想汽車來說,作為連續創業者,王興與李想的淵源頗深。2018年理想汽車融資碰壁時,張穎建議他“去見幾個你比較鐵但是有錢的哥們”,於是李想拿到了王興與字節跳動創始人張一鳴的投資。

早在去年8月份,王興本人就參与了理想汽車5.3億美元的C輪融資,其中王興領投3億美元。今年6月份,美團又投資了5億美元,7月份理想上市過程中,美團再次認購了3億美元,王興個人認購3000萬美元。

前前後后加起來,王興及美團系一共投資了11.6億美元。

7月30日晚,理想汽車在美國納斯達克上市,IPO發行價為每股11.5美元。根據招股書披露,創始人李想為第一大股東,擁有理想汽車25.1%的股份、72.7%的投票權。IPO前追加投資的王興及美團是第二大股東,持股23.4%,以及8.3%的投票權。

若按今日理想汽車301億美元的市值,王興及其關聯公司美團持股23.4%來計算,作為理想汽車的“二當家”,王興的收益高達70.43億美元。

所以,粗略計算一下,王興此番投資理想,足足賺了58.83億。

除了理想汽車、還有曾經的水滴籌、猩便利、e代駕、老虎證券等等。雖然喜憂參半,但王興的“裙帶主義”讓他從來都不吝嗇於對老部下的投資。

這其中包括水滴籌的創始人沈鵬,他是美團的10號員工,曾帶領美團外賣從零做到日單400萬。猩便利的創始人呂廣渝,曾任美團點評到店綜合事業群總裁。在猩便利的天使輪融資中,王興就曾慷慨解囊。

與此同時,王興還曾以個人投資者的身份投資一家P2P租車企業PP租車(現瓜子租車)。PP租車CEO張丙軍後來接受採訪時說,王興能成為PP租車天使投資人的原因之一是兩人是清華校友。

現如今,美團外賣基本盤紮實穩打,酒旅“現金牛”持續增長,社區團購虧損但卻在預料之中。上市兩年來,美團一直都在全面出擊。在每一個賽道,對手們都對它虎視眈眈。

就像王興在飯否上分享的那一段故事,“我問紅杉全球老大doug:我知道做風險投資總會遇到各種意外之事;你幹了30年,哪件事最讓你驚訝?他想了一下說:最讓我驚訝的是,這30年來我投過的公司里竟然沒有哪一家是一帆風順長起來的。”

【本文作者王慧瑩,由合作夥伴Tech星球授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】【其他文章推薦】

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